Aucun pays n'était mieux préparé à une guerre contre l'Iran que la Chine. Alors que le reste de l'Asie souffre de pénuries d'approvisionnement en pétrole et en gaz en raison du conflit, Pékin semble être en position de force grâce à ses immenses réserves de pétrole brut et à son infrastructure considérable d'énergies propres.

Ces dernières années, la Chine a développé son secteur des énergies propres nationales à un rythme plus rapide que tout autre pays au monde. Parallèlement, elle a constitué d'importantes réserves de pétrole et de gaz en prévision d'une crise géopolitique majeure telle que celle que connaît actuellement le monde. De ce fait, la Chine est non seulement mieux placée que tout autre pays pour surmonter la crise énergétique mondiale actuelle, mais elle pourrait également en sortir renforcée et mieux à même de consolider sa position sur la scène internationale.

En temps normal, environ un cinquième des approvisionnements mondiaux de pétrole et de gaz transitent quotidiennement par le détroit d'Ormuz, qui relie le golfe Persique au golfe d'Oman et à la mer d'Arabie, faisant de ce détroit un corridor essentiel pour le transport de l'énergie du Moyen-Orient, riche en pétrole, vers les marchés mondiaux, notamment les acheteurs asiatiques. Cependant, ce flux a considérablement diminué, contraignant les dirigeants mondiaux à rechercher d'urgence des sources d'énergie alternatives.

Cette perturbation, considérée comme la plus importante de l'histoire mondiale, devrait accélérer considérablement la transition énergétique mondiale vers les énergies propres. En effet, la forte hausse des prix du pétrole et du gaz rendra l'énergie éolienne et solaire plus compétitive et moins coûteuse que les énergies fossiles. Le magazine Forbes indiquait en début de mois : « Pendant de nombreuses années, les énergies propres ont été présentées comme une nécessité morale, mais elles sont désormais devenues une nécessité économique et géopolitique. Il ne s'agit plus seulement de réduction des émissions, mais aussi de résilience et de stabilité des prix. »

Cette évolution est une bonne nouvelle pour la Chine, qui œuvre depuis des années à consolider sa position dominante mondiale dans le domaine des énergies propres, dans le cadre de son ambition de devenir le premier « État électrique » au monde, dont l’économie repose largement sur les énergies propres et l’électricité. Il est probable que l’accélération de la transition énergétique mondiale dépende fortement des chaînes d’approvisionnement chinoises, Pékin contrôlant actuellement la plus grande part de la production mondiale de panneaux solaires, d’éoliennes, de batteries et de véhicules électriques.

Yang Peking, analyste spécialiste des affaires chinoises au sein du groupe de réflexion énergétique Ember, basé à Londres, a déclaré dans des propos récemment rapportés par le Washington Post : « Il s’agit d’une tendance à long terme et non d’une simple réaction immédiate à la hausse des prix du pétrole et du gaz. La sécurité énergétique occupe une place de plus en plus importante dans les programmes gouvernementaux, et la transition vers les énergies propres est de plus en plus perçue comme un moyen de renforcer cette sécurité. »

Ce changement devrait jouer un rôle déterminant dans les intérêts de la Chine, d'autant plus que les États-Unis – principal concurrent économique de Pékin – se sont désengagés du secteur des énergies propres sous la présidence de Donald Trump. Alors que ce dernier qualifiait le soutien aux énergies propres de menace pour la sécurité nationale, la Chine a utilisé les subventions publiques aux énergies vertes pour devenir une superpuissance énergétique incontournable, notamment face aux inquiétudes croissantes liées à l'inflation et à la récession engendrées par la guerre avec l'Iran et la crise énergétique qui se profile à l'horizon.

Il semble de plus en plus évident que les deux plus grandes économies mondiales sont engagées dans ce qui ressemble à une « guerre de l'énergie » : d'un côté un pays qui se dirige vers un avenir fondé sur l'électricité et les énergies propres, et de l'autre un pays qui dépend des combustibles fossiles traditionnels.

Li Shuo, directeur du China Climate Hub à l'Asia Society Policy Institute, a déclaré au Washington Post : « Dans le futur système énergétique, la géopolitique joue un rôle tout aussi important que les choix économiques des pays. Il ne s'agit plus seulement de choisir entre les énergies fossiles et les énergies vertes, mais aussi, dans une certaine mesure, de choisir entre deux camps mondiaux et de déterminer comment les pays se positionnent au sein de cette division. »

Dans le même temps, la Chine continue de consolider sa stratégie énergétique, qui lui a permis d'acquérir cette position stratégique de force. Si l'énergie propre est un élément fondamental de cette stratégie, réduire la Chine à une simple lutte contre le changement climatique serait une simplification excessive. Le président chinois Xi Jinping a appelé à accélérer la planification et la construction d'un nouveau système énergétique, fondé sur une approche globale visant à garantir la sécurité énergétique du pays. Ce système prévoit notamment le développement de l'hydroélectricité et du nucléaire, tout en maintenant un recours accru au charbon, l'énergie fossile la plus polluante.

Xi a déclaré : « La voie que nous avons suivie lorsque nous étions parmi les premiers pays à développer l’énergie éolienne et solaire s’est avérée prometteuse. » Il a ajouté : « Parallèlement, les centrales au charbon constituent toujours la base de notre système énergétique et doivent continuer à jouer leur rôle de soutien. »

Les principaux indices de Wall Street ont légèrement reculé jeudi après avoir progressé lors de la séance précédente, les doutes persistant quant à l'avenir de la trêve de deux semaines au Moyen-Orient, ce qui a limité l'appétit pour le risque des investisseurs au moment même où ces derniers analysent des données sur l'inflation conformes aux attentes.

Le président américain Donald Trump s'est engagé à maintenir les forces militaires américaines au Moyen-Orient jusqu'à la conclusion d'un accord de paix avec l'Iran, avertissant d'une escalade majeure si Téhéran ne respecte pas l'accord.

Dans le même temps, Israël a bombardé davantage de cibles au Liban, tandis que l'Iran a averti qu'il n'y aurait pas d'accord si Tel Aviv ne cessait pas de bombarder le pays.

L'absence de signes clairs d'une reprise du trafic maritime dans le détroit d'Ormuz a également entraîné une incertitude accrue concernant les expéditions d'énergie, faisant à nouveau grimper les prix du pétrole, même s'ils restent inférieurs à 100 dollars le baril.

performance du secteur de marché

Le secteur de l'énergie au sein de l'indice S&P 500 a progressé de 1,3 %, tandis que les actions des services publics figuraient parmi les plus fortes hausses avec une progression de 1,6 %.

Charlie Ripley, stratège principal en investissements chez Allianz Investment Management, a déclaré : « Le passage d'une escalade continue avec l'Iran à une approche plus diplomatique a contribué à calmer les marchés dans une certaine mesure. »

À 10 h 04, heure de l'Est :

- L'indice Dow Jones a reculé de 48,96 points, soit 0,11 %, pour s'établir à 47 856,44.

- L'indice S&P 500 a diminué de 5,15 points, soit 0,09 %, pour s'établir à 6 777,00.

- L'indice Nasdaq Composite a reculé de 45,85 points, soit 0,21 %, pour clôturer à 22 585,96.

Pression sur les valeurs technologiques

Les valeurs technologiques ont été les plus influentes sur l'indice S&P 500, les actions de Microsoft ayant chuté de 1,7 % et celles d'Apple de 0,7 %.

Les valeurs du secteur des logiciels ont également subi des pressions, l'ETF iShares Expanded Tech-Software ayant reculé de 3,3 %.

À l'inverse, les valeurs de consommation discrétionnaire ont soutenu la hausse du cours de l'action Amazon, qui a progressé de 1,7 % après que le PDG de l'entreprise a déclaré que les services d'IA de son unité de cloud computing généraient des revenus annuels supérieurs à 15 milliards de dollars.

Les indices S&P 500 et Nasdaq ont enregistré mercredi leurs plus fortes hausses quotidiennes depuis plus d'une semaine après que les marchés mondiaux ont salué l'accord de trêve de deux semaines, tandis que l'indice Dow Jones a enregistré sa plus forte hausse en un an.

données économiques américaines et perspectives en matière de taux d'intérêt

Les données ont montré que l'inflation aux États-Unis a augmenté comme prévu en février et devrait encore augmenter en mars en raison de la guerre avec l'Iran, tandis que la croissance économique a ralenti au quatrième trimestre plus que prévu.

Ripley a déclaré que ces données « ne changent pas grand-chose à la situation de la Réserve fédérale, car les pressions inflationnistes restent élevées, ce qui pourrait l'inciter à maintenir les taux d'intérêt inchangés pour le moment. »

Les investisseurs devraient se concentrer sur les données de l'indice des prix à la consommation pour le mois de mars, dont la publication est prévue vendredi, afin d'observer l'impact de la hausse des prix du pétrole résultant du conflit.

Selon les données compilées par LSEG, les acteurs du marché monétaire n'anticipent plus qu'une probabilité d'environ 30 % de voir les taux d'intérêt baisser de 25 points de base d'ici fin 2026, contre 56 % il y a à peine un jour.

Avant le déclenchement de la guerre, les marchés anticipaient deux baisses de taux d'intérêt cette année, tandis que les paris sur une éventuelle hausse des taux en décembre ont également augmenté pendant la période de conflit.

Mouvements de l'entreprise

Parmi les mouvements boursiers les plus marquants :

- L'action de Constellation Brands a progressé de 5 % après que le fabricant de la bière Corona a annoncé une baisse de ses ventes au quatrième trimestre, inférieure aux prévisions.

- L'action d'Applied Digital a chuté de 7,1 % après que les pertes du troisième trimestre de l'opérateur de centres de données se soient creusées par rapport à l'année dernière.

Au niveau du marché, le nombre d'actions en baisse a dépassé celui des actions en hausse dans un rapport de 1,15 à 1 à la Bourse de New York et de 1,59 à 1 au Nasdaq.

L'indice S&P 500 a enregistré 37 actions à leur plus haut niveau sur 52 semaines contre 16 actions à leur plus bas niveau, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré 64 actions à leur plus haut niveau annuel et 84 actions à leur plus bas niveau annuel.

Les prix du cuivre ont baissé jeudi, les doutes s'accentuant quant à la tenue de la trêve entre les États-Unis et l'Iran, ce qui a renforcé les inquiétudes concernant la croissance économique mondiale et la demande de métaux industriels, selon les négociants.

Le prix de référence du cuivre au London Metal Exchange a baissé de 0,9 % pour atteindre 12 586 dollars la tonne métrique à 9 h 18 GMT.

Le métal utilisé dans les secteurs de l'énergie et de la construction a atteint un sommet en trois semaines à 12 755,50 dollars mercredi, après l'annonce d'un accord de trêve de deux semaines au Moyen-Orient, ce qui a suscité l'optimisme quant à une possible reprise prochaine des expéditions via le détroit d'Ormuz.

Le prix élevé du pétrole et les stocks importants exercent une pression à la baisse sur les prix.

La hausse des prix du pétrole devrait également avoir un impact négatif sur la croissance économique en alimentant l'inflation et en pesant sur les dépenses.

Par ailleurs, les stocks élevés de cuivre dans les entrepôts enregistrés auprès du London Metal Exchange et du Comex — qui ont dépassé 900 000 tonnes — exercent une pression à la hausse sur les prix, représentant le double du niveau enregistré depuis le début de l’année.

Les analystes de Morgan Stanley ont indiqué dans une note que les stocks mondiaux de cuivre, y compris les stocks américains, semblent élevés sur le papier.

Mais ils ont ajouté que le métal situé aux États-Unis a peu de chances d'être réexporté, même si les droits de douane ne sont finalement pas mis en œuvre, étant donné que ces stocks ont pratiquement commencé à se comporter comme une réserve stratégique.

La hausse des stocks a entraîné une décote significative des contrats au comptant par rapport aux contrats à trois mois sur le London Metal Exchange.

Perturbations du secteur de l'aluminium au Moyen-Orient

Ailleurs, les perturbations des expéditions d'aluminium en provenance du Moyen-Orient expliquent la prime de prix des contrats au comptant sur l'aluminium au London Metal Exchange par rapport aux contrats à trois mois.

Au cours de la semaine écoulée, cette prime a dépassé les 70 dollars la tonne, soit son niveau le plus élevé depuis 2007.

Le Moyen-Orient a produit environ sept millions de tonnes d'aluminium primaire l'an dernier, soit 9 % de l'offre mondiale, qui devrait atteindre environ 75 millions de tonnes cette année.

Mouvements d'autres métaux industriels

Le reste des métaux industriels a connu des évolutions mitigées, comme :

- Le prix de l'aluminium pour les contrats à trois mois a augmenté de 0,5 % pour atteindre 3 471 dollars la tonne.

- Le zinc a reculé de 0,2 % à 3 287 $.

- Le prix du plomb a baissé de 0,5 % pour s'établir à 1 932 $.

- Le prix de l'étain a baissé de 1,8 % pour s'établir à 46 790 $.

Le nickel a baissé de 0,4 % pour s'établir à 17 235 dollars la tonne.

Le prix du Bitcoin a atteint un sommet hebdomadaire de 72 698 dollars mardi, suite aux informations faisant état d'un accord de trêve de deux semaines entre les États-Unis et l'Iran.

Mais depuis, la plus importante monnaie numérique au monde a reculé, et la reprise pourrait être compromise par l'émergence de nouvelles pressions macroéconomiques.

Le Bitcoin a bondi de 6 % en moins de quatre heures mardi, suivant la reprise des marchés boursiers mondiaux après la conclusion d'un accord de trêve de deux semaines entre les deux parties belligérantes.

La corrélation croissante entre le Bitcoin et les contrats à terme sur le S&P 500 a montré que la hausse de la monnaie numérique était largement due à la perspective de la réouverture du détroit d'Ormuz, ce qui a apaisé les craintes d'un choc généralisé dans les chaînes d'approvisionnement mondiales.

Mais la hausse s'est arrêtée au niveau de résistance des 72 000 $, entraînant une liquidation massive des contrats à terme sur le Bitcoin, avec plus de 150 millions de dollars de positions longues liquidées.

Les violations de la trêve pourraient déclencher une vague de panique.

Le président américain Donald Trump a déclaré que le programme nucléaire iranien serait désactivé en échange d'un allègement des droits de douane et des sanctions.

Mais la position des pessimistes à l'égard du Bitcoin s'est renforcée après que le vice-président américain JD Vance a qualifié la trêve de « trêve fragile ».

Suite à cela, des rapports ont fait état de violations répétées des termes de l'accord dans la région du Levant, après qu'Israël a lancé une opération militaire baptisée Opération Ténèbres Éternelles ciblant les infrastructures souterraines appartenant au Hezbollah au Liban.

Israël affirme que la trêve avec l'Iran n'inclut pas ses opérations contre le Hezbollah, soulignant son indépendance stratégique, tandis que le Pakistan, qui a servi de médiateur dans cet accord temporaire, déclare que celui-ci était conditionné à un apaisement plus général des tensions dans la région.

Le 8 avril, le président du Parlement iranien a déclaré que l'administration américaine avait violé l'esprit de la feuille de route de l'accord. L'Iran a également menacé de reprendre ses frappes si les attaques contre ses alliés n'étaient pas immédiatement stoppées.

Si une désescalade durable pourrait entraîner une baisse des prix du pétrole et une réduction des pressions inflationnistes mondiales, toute nouvelle escalade pourrait s'avérer plus dommageable sur le plan financier, d'autant plus que la structure technique du Bitcoin reste fragile.

Le Bitcoin a eu du mal à dépasser le seuil des 70 000 $ la semaine dernière, et s’il ne parvient pas à franchir ce niveau à nouveau, il pourrait tester une nouvelle fois le niveau de support psychologique des 64 000 $.

Les procès-verbaux de la Réserve fédérale accroissent l'ambiguïté concernant les taux d'intérêt.

La Réserve fédérale a publié mercredi le compte rendu de sa récente réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC), qui s'est tenue les 17 et 18 mars et qui s'est conclue par un vote de 11 contre 1 en faveur du maintien des taux d'intérêt entre 3,5 % et 3,75 %.

Bien que le discours officiel évoque la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt cette année, le compte rendu de la réunion a révélé un consensus : il ne faudrait agir que si l'inflation ne s'emballe pas en raison de la hausse des coûts de l'énergie.

Normalement, une baisse des taux d'intérêt est considérée comme un facteur positif pour les cryptomonnaies, mais tout signe d'incertitude ou la possibilité d'un report de cette baisse pourrait avoir un impact négatif sur des marchés sensibles comme celui des cryptomonnaies.

Alors que certains responsables se montraient optimistes quant à la possibilité d'une baisse prochaine des taux, d'autres avertissaient que le contraire pourrait être nécessaire pour freiner la hausse persistante des prix.

Cette ambiguïté pourrait constituer un obstacle supplémentaire pour le Bitcoin durant une période caractérisée par sa volatilité.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés estiment à 75,6 % la probabilité de maintenir les taux d'intérêt dans la fourchette actuelle, entre 3,5 % et 3,75 %.

Selon les dernières informations, le prix du Bitcoin s'échangeait légèrement au-dessus de 70 900 $ après avoir chuté de 1,2 % au cours des dernières 24 heures.